2023年12月18日，日本制鐵和美國鋼鐵公司宣布達(dá)成了一項(xiàng)最終協(xié)議，根據(jù)該協(xié)議，日本制鐵將以每股55.00美元的全現(xiàn)金交易收購美國鋼鐵公司，包括其在斯洛伐克的業(yè)務(wù)，相當(dāng)于約141億美元的股權(quán)價(jià)值加上債務(wù)承擔(dān)，企業(yè)總價(jià)值為149億美元。每股55.00美元的收購價(jià)比美國鋼鐵公司2023年12月15日的收盤價(jià)溢價(jià)40%。
8月13日，美國鋼鐵公司發(fā)布公告稱，已經(jīng)收到多份針對(duì)特定資產(chǎn)和整個(gè)公司的主動(dòng)報(bào)價(jià)。美國鋼鐵公司首席執(zhí)行官DavidBurritt表示，公司致力于為股東創(chuàng)造最大價(jià)值，已開始對(duì)這些收購要約進(jìn)行全面徹底的評(píng)估，董事會(huì)正在慎重考慮這些提案，包括尋求更多信息，以評(píng)估那些初步的、需要持續(xù)盡職調(diào)查和審查的提案。目前，審查過程沒有確定的時(shí)間表或結(jié)束日期。
此前，美國鋼鐵公司的出售吸引了很多買家，包括克利夫蘭-克利夫斯、工業(yè)集團(tuán)Esmark、安賽樂米塔爾等。7月28日，克利夫蘭-克利夫斯公司提交了報(bào)價(jià)為73億美元的收購要約，以現(xiàn)金加股票收購美國鋼鐵公司的所有流通股。但是美國鋼鐵公司稱，由于克利夫蘭-克里夫斯公司拒絕參與評(píng)估估值和相關(guān)必要的程序，因此拒絕了這一收購要約。8月14日，工業(yè)集團(tuán)Esmark表示，已向美國鋼鐵公司提出全現(xiàn)金收購要約，為每股35美元，較該股8月11日的收盤價(jià)溢價(jià)54%，總價(jià)為78億美元。此次日本制鐵和美國鋼鐵公司達(dá)成的交易價(jià)遠(yuǎn)高于這兩家公司當(dāng)時(shí)的報(bào)價(jià)。該交易預(yù)計(jì)將于2024年二季度或三季度完成，但須經(jīng)美國鋼鐵公司股東批準(zhǔn)、獲得常規(guī)監(jiān)管批準(zhǔn)和其他常規(guī)交割條件。
如果這一交易順利完成，將是日美鋼鐵業(yè)界的大型重組。在少子老齡化導(dǎo)致國內(nèi)鋼材需求減少的情況下，日本制鐵將在有發(fā)展?jié)摿Φ拿绹袌鰧で蟪雎贰?/p>
美國鋼鐵公司總部位于匹茲堡，采用高爐-轉(zhuǎn)爐長流程和電爐短流程兩種鋼鐵生產(chǎn)工藝，制造基地主要包括位于印第安納州的加里廠、賓夕法尼亞州的MonValley廠、伊利諾伊州的花崗巖城廠、密歇根州的大湖廠、俄亥俄州的PRO-TEC廠，以及位于阿肯色州的大河鋼鐵公司和Fairfield管材廠。該公司在美國粗鋼年產(chǎn)能為1580萬噸（包括大河鋼廠在建的兩座電爐），其在斯洛伐克科希策擁有一座年產(chǎn)450萬噸粗鋼的工廠，因此其粗鋼年產(chǎn)能合計(jì)達(dá)到2030萬噸。美國鋼鐵公司擁有很強(qiáng)的鐵礦石原料保障能力，在明尼蘇達(dá)州擁有Minntac和Keetac礦山，球團(tuán)礦年產(chǎn)能達(dá)到2200萬噸，鋼材品種以板材和管材為主，板材包括熱軋板、冷軋板、鍍鋅板、鍍錫板、電工鋼板等。2022年，該公司的鋼材發(fā)貨量為1360萬噸。
日本制鐵將“加快深化全球戰(zhàn)略和拓展海外業(yè)務(wù)，力爭實(shí)現(xiàn)全球粗鋼年產(chǎn)能1億噸”作為其發(fā)展戰(zhàn)略之一。該公司于2019年12月收購印度埃薩鋼鐵公司，成立AM/NSIndia公司，近來完成該公司的產(chǎn)能擴(kuò)建，并計(jì)劃在印度東海岸新建一座鋼廠。2022年2月完成泰國粗鋼產(chǎn)能合計(jì)300萬噸的GSteel和GJSteel的收購。在美國阿拉巴馬州的AM/NSCalvert合資公司新建了一座150萬噸/年的電弧爐。預(yù)計(jì)此次收購美國鋼鐵公司可使日本制鐵粗鋼產(chǎn)能達(dá)到8600萬噸，這將加速其實(shí)現(xiàn)在全球擁有1億噸粗鋼的產(chǎn)能目標(biāo)。而且，日本制鐵對(duì)美國鋼鐵公司的收購預(yù)計(jì)將增強(qiáng)其世界領(lǐng)先的制造和技術(shù)能力，并使其能夠強(qiáng)化目前在美國的生產(chǎn)和銷售，擴(kuò)大其除了日本、東盟和印度以外的海外布局版圖。
日本制鐵宣布收購美國鋼鐵公司成為2023年全球鋼鐵行業(yè)跨國重組的重大案例。日本制鐵擁有強(qiáng)勁的資產(chǎn)負(fù)債表，收購美國鋼鐵公司后可為后者提供強(qiáng)大的直接價(jià)值，發(fā)揮兩家企業(yè)的協(xié)同潛力，使雙方利益最大化。
美國鋼材市場的供應(yīng)結(jié)構(gòu)以本國需求為主，并不依賴于出口。在能源結(jié)構(gòu)和全球經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化的大背景之下，能源和制造業(yè)對(duì)鋼材的需求顯著增長，預(yù)計(jì)未來美國鋼材市場的本土需求將會(huì)穩(wěn)定增長，加之美國作為全球發(fā)達(dá)國家，對(duì)高級(jí)鋼材的需求不減，日本制鐵在這一市場可以發(fā)揮自身的技術(shù)和產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)。在電工鋼、汽車鋼等高端鋼材產(chǎn)品領(lǐng)域，日本制鐵將與美國鋼鐵公司共同提供技術(shù)優(yōu)勢(shì)突出的產(chǎn)品和服務(wù)。
此外，為了實(shí)現(xiàn)2050年碳中和的目標(biāo)，雙方一直在推進(jìn)技術(shù)開發(fā)，并擁有各自的技術(shù)優(yōu)勢(shì)。為了實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)，日本制鐵已經(jīng)開發(fā)了高爐氫還原、氫直接還原鐵和大型電弧爐制造高級(jí)鋼等三大顛覆性創(chuàng)新技術(shù)，美國鋼鐵公司所屬大河鋼鐵公司是全球最先進(jìn)的電爐短流程鋼廠之一。通過雙方的技術(shù)融合，將共同推進(jìn)2050年碳中和目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
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